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2021年2月4日 星期四

市值跟預期報酬率的負相關

相當有趣的現像:
綠色是預期報酬率小於20的,紅色是預期報酬率大於20的

結果綠色全是低市值股,而紅色全是高市值股

高市值因為穩,所以找不到預期報酬超過20%的股票,而低市值因為小,所以可以找到預期報酬超過20%

可能的原因是:

1.倒閉風險

市值低的倒閉風險較高
市值高的倒閉風險較少

2.流動性風險

市值低的浮額較少,進出較困難
市值高的浮額較少,進出較簡單

3.低市值的股票我研究了一下,很多是夕陽產業,而且受到疫情影響很大

比如說MSGN,我的天他就是尼克隊的主場,NBA雖然還在打,但沒有觀眾入場,收入大減,也影響到收人以及各種周邊商品,算是疫情的受害股

但如果疫情在三年後結束,人們不再去球場看球了嗎?

UONEK更是廣播為主的媒體公司,主要受眾是黑人。

但近期podcast的風行跟疫情所導致開車的人數大增,我相信以耳朵為主的媒體是有他的空間在,而且他是內行的podcast產業供應商。

4.高市值的公司,幾乎都是該產業的佼佼者,所以價高,預期報酬少,但還是讓我覺得很安全。

所以大概一半高市值一半低市值,而且剛好高市值低預期報酬,低市值高預期報酬,未來我們可以做一個比較。



名稱代號市值通過MK報酬率購買日期購買價格到期日期現價漲跌
AltriaMO78054V152021/2/141.8092022/2/1420.46%42128
BiogenBIIB40509V172021/2/12702022/2/1263.25-2.50%313960
Kraft HeinzKHC40359V172021/2/1332022/2/133.010.03%38116
VIACBSVIAC32136V15?4552.0615.69%48132
discoveryDISCA18101V172021/2/1402022/2/140.812.03%45126
Cardinal healthCAH15962V192021/2/3542022/2/154.40.74%70214
H&R blockHRB3402V192021/2/118.4852022/2/118.550.35%22.568
EAFEAF2704V242021/2/19.62022/2/110.125.42%18.656.9
MichalesMIK2252V212021/2/1152022/2/115.251.67%2371
AMC NetworksAMCX1938V292021/2/147.452022/2/147-0.95%126385
DeluxeDLX1510V232021/2/1352022/2/136.042.97%61187
InnovivaINVA1262V222021/2/1122022/2/112.453.75%19.559.8
MSGMSGN937V242021/2/116.72022/2/116.42-1.68%3299
UONEKUONEK117V252021/2/11.68292022/2/11.743.39%39