文中思考多為自我閱讀反思所寫，僅供自行研究， 絕非投資建議；任何情況, 都不代表建議買賣任何證劵投資投機都一樣，不要因為相信，就沒有風險意識，所有的投資行為，最好經過審慎的思考而下手，更避免信用交易以免賠了夫人又折兵。
個股分析有由上而下，先選擇高成長高利潤產業，再在其中挑選個股，好處是趨勢不容易在投入時改變，適合對產業個股有超人一等認識的專業人士。也有由下而上，直接研究個股財報，評估企業之價值，並在價格跌破價值時，勉力買進，壞處是用後照鏡看未來容易買到沒落產業。更有所謂大股東寫真集把所謂的主力手法發揮到淋灕盡致的集團主力股，但這需要多年經驗和深入的了解其心理及做法。
本文就試著藉著審慎投資投機者所創的JL大股東寫真集-秋江水寒離6部曲來反向思考大股東吸籌之法來擇股，試摘錄如下：
1)公開承認業績很爛,將原因歸咎於經濟不景氣,確認主跌段,引來外資分析師踹踹隊一窩蜂踹股價,法人停損最重要就是第3步到步4步，可以從新聞、籌碼和技術分析來解讀
2)法說會慘慘慘,極度看空未來,不斷調降財測,再多次引來外資分析師踹踹隊一窩蜂踹股價,法人停損
3)把財報上各種爛東西進行3~5年一次大掃除大清倉--過去藏的打掉,未來會有的先一起打掉,財報慘慘慘!
不但誘空,再多次引來外資分析師踹踹隊一窩蜂踹股價,法人停損,融資斷頭,法人持股部位空前低檔.
4)數字不可思議難看,加上大老闆公開上媒體極悲觀看法後,股價卻打底不再破底,因為大老闆已在超極大利空中,悄悄從後門溜回,
5)大股東在大淡季大利空中,超低價中不斷分批,悄悄從後門溜回,有一天,股價突然1~2週天天無量飆漲,
6)漲勢告一段落後,公司才公開在媒體承認利多,開始接見低持股的法人分析師,外資分析師踹踹隊轉成啦啦隊,調升評等,法人追價,嘎的空頭認輸大漲勢才告一段落,財報大掃除後,EPS穩步季向上,這支股票變成大波段的轉機明星股.
基面要件如下：
基本財務面要夠糟
技術面要夠慘
籌碼流動向收得要夠漂亮
依此選了幾個集團的個股分享給大家，第1個就是苗家
苗家大狗熊碳纖轉型之神基3005
基本財務面來說，利用洪瑞泰所提供的盈再表工具來研究比較快以第一季的季報來看，目前的預期年報酬率非常低，看似完全不用考慮買進長期投資了
半年報要等到8月底才會出來，所以我們只能用月報來猜第二季狀況
營收第二季看來不錯，年增率雖是負數，但從2月開始年增率逐漸回穩，但是7月營收再次下挫，反而像是6月是頭部，所以最好等8月的年增率持續恢復正常，如此再考慮低接股票
可以暫時認定第二季的ROE比第一季差，可以假定第二季的獲利是第一季的80%，也就是55M。算年增率那就是65%的年減率，那麼ROE將下修到2%
若取平均ROE11和11F的5之平均8當作預期ROE，那麼以8/10日收盤價格16.9來看，預期報酬率為10%，15%的目標價位在12.3
以上就是拿後照鏡來看股價的方式，一般成熟產業的ROE常在15~20%左右，神基7年內的ROE從5到21%，近4年的ROE更退化到5~13%，平均ROE拿11來算實在太高，但5%又明顯過小，拿8%當作平均ROE似乎較妥當，如此算來15%的價位在12.3。
這裡意外發現盈再率逐年降低，這有兩種意義，第一是表示資本支出的金錢比賽已經結束，第二是表示大筆的自由現金流將開始累積。
但常利並沒有看到盈再率大增所帶來的常利增長效果，這裡有兩個猜測：1．新研發新產品新市場威力尚未出現2．
合理中長期投資價位大概就在12.3，PBR約為0.6~0.65。
技術分析方面：標準主力吸籌完畢拉漲方式，初期成交量因嗅覺較靈的短投客當沖而放大，等到成交量回到拉漲量之1/10後，將是開始一到兩週的無量上漲…
看這一類大股東股票的公司，法人持股要注意有真假外資，在大利多賣、大利空買的是假外資，股價創新低，外資會買的是誰呢？
先看法人持股，真外資在大漲前，大量減持，而自營商則在賣力竭盡前和某些力主力合作大力買股，投信完全沾不上邊。
8/4日全球股災，神基的走勢是逆勢上揚漲停鎖住，有兩層意義，1．有人覺得很便宜、2．趁大股災把短投、信心不足的投資者手中的籌碼給拿走…。
偶爾會在主力明細中看到一些東西
下一個是大股東股權變動表，其中1000張以上的受到外資的影響最大，但200~800張這一群人是我比較在意的對象，因為他代表的是小心謹慎的內部人和內線人籌碼的變動。
但為什麼是200~800張而不是別的組合，我只能說那是因為現在股價偏低的狀況下，理論上內部人應該是很樂意取回便宜的股票，所以試了幾個組合後決定的，用千萬來作為內部人的門檻我想不會差太多。
去年是2月到10月散到散戶手上，今年則是3月開始散到散戶手上，但反向思考，有大戶在八月開始就大力吸籌了，今年吸籌的時間比去年早。
學著用研究人愛用的目標價好了
3005神基 目標價35
1)公開承認業績很爛,將原因歸咎於經濟不景氣,確認主跌段,引來外資分析師踹踹隊一窩蜂踹股價,法人停損
2)法說會慘慘慘,極度看空未來,不斷調降財測,再多次引來外資分析師踹踹隊一窩蜂踹股價,法人停損
3)把財報上各種爛東西進行3~5年一次大掃除大清倉--過去藏的打掉,未來會有的先一起打掉,財報慘慘慘!
不但誘空,再多次引來外資分析師踹踹隊一窩蜂踹股價,法人停損,融資斷頭,法人持股部位空前低檔.
4)數字不可思議難看,加上大老闆公開上媒體極悲觀看法後,股價卻打底不再破底,因為大老闆已在超極大利空中,悄悄從後門溜回,
5)大股東在大淡季大利空中,超低價中不斷分批,悄悄從後門溜回,有一天,股價突然1~2週天天無量飆漲,
6)漲勢告一段落後,公司才公開在媒體承認利多,開始接見低持股的法人分析師,外資分析師踹踹隊轉成啦啦隊,調升評等,法人追價,嘎的空頭認輸大漲勢才告一段落,財報大掃除後,EPS穩步季向上,這支股票變成大波段的轉機明星股.
一切都是8月3日下午開始
